シノケン（8909）の購入理由

こんにちは。喉が痛くて「まさかインフルか？」と期待しているヘル太朗です。

今日は昨日買った理由を書いておきたいと思いますー( ・３・)

シノケングループ（8909）

株価：730円　PER:3.3倍、PBR：0.79倍、配当利回：4.11%、自己資本比率：29.0%

TATERU・スルガショックによって大暴落した後に世界同時株安が発生し、相場が悲観ムード一色の中での業績下方修正によって、散々に叩きのめされた株価になってます。不動産セクターの平均PERは 11～12倍程度 だと思いますが、シノケンはダントツの 3.3倍。指標だけを見れば激安です。

昨年8月の1997円から今年1月に655円まで激下がり

 

いくら不人気セクターで業績下方修正だしたといってもですよ、ここまで下げなくてもよくない？と思うわけです。株価は１／３まで激下がりしたわけですが、別に稼ぐ力”収益力”が１／３になったわけじゃないですしー（・３・）。

３年前と比べてシノケンの借金（負債）は2.1倍（300億円 → 640億円）になってますが、営業利益３倍弱（47億 → 129億）、内部留保は４倍弱（67億 → 250億）、流動資産2.3倍 (303億 → 799億）、現金同等物４倍弱（60億 → 230億）に増加しています。

2011年から配当を開始していますが、昨今の下落で利回り4%超まで割安となりました。その配当ですが、配当性向が20%以内と低いため、多少純利益が低下しても配当は維持されると判断しました。

・業績は低下したけどそれを上回る下落で割安になった株価
・高い配当利回りと利益低下を吸収できる配当性向
・潤沢なキャッシュ

これが購入理由になります。株価が低迷しても4%超の利回りなら悪くない配当なので、株価回復までホールドすればいいかなと思ってます。

本日のせいせき～ 前日比＋４７万

今日で日経３連騰。そろそろ下がるかな？と思いきや意外にあがります。昨年クリスマス時点で最大－２７０万だった含み損も半減しました。主力のユニバが＋105円 (△3.1%)、プレミアＧが＋198円 (△6.8%) と上昇しました。反面、堅調だったやまみ、ビジョナリーが下落しました。

株式時価  15,458,000（含損益 -1,272,400)
投信時価    3,644,295（含損益   +434,282)
買付余力    1,570,400（－）
資産合計  20,672,695（前日比  +474,295円）

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